期权、期货和其他衍生品

第1章 绪论

1.1 场内交易市场

1.2 场外交易市场

1.3 远期合约

1.4 期货合约

1.5 期权

1.6 交易者的类型

1.7 套期保值者

1.8 投机者

1.9 套利者

1.10 危险

小结

参考读物

问题和习题

课后练习

第2章 期货市场的机制

2.1 背景

2.2 期货合约的设定

2.3 期货价格向现货价格的收敛

2.4 每日结算和保证金

2.5 报纸上的价格行情

2.6 交割

2.7 交易者和订单的类型

2.8 监管

2.9 会计及税收

2.10 远期合约与期货合约

小结

参考读物

问题和习题

课后练习

第3章 期货的套期保值策略

3.1 基本原则

3.2 赞成和反对套期保值的论点

3.3 基差风险

3.4 交叉套期保值

3.5 股票指数期货

3.6 展期

小结

参考读物

问题和习题

课后练习

附录 最小方差套期保值比率公式的证明

第4章 利率

4.1 利率的类型

4.2 利率测算

4.3 零息票利率

4.4 债券定价

4.5 国库券零息票利率的计算

4.6 远期利率

4.7 远期利率协议

4.8 久期

4.9 凸性

4.10 利率期限结构理论

小结

参考读物

问题和习题

课后练习

第5章 远期和期货价格的确定

5.1 投资性资产与消费性资产

5.2 卖空

5.3 假设和符号

5.4 投资性资产的远期价格

5.5 已知收益

5.6 已知红利率

5.7 估计远期合约的价值

5.8 远期价格与期货价格是否相等?

5.9 股票指数期货的价格

5.10 外汇的远期和期货合约

5.11 商品期货

5.12 持有成本

5.13 交割选择权

5.14 期货价格和预期将来的即期价样

小结

参考读物

问题和习题

课后练习

附录 证明利率不变时远期价格与期货价格相等

第6章 利率期货

6.1 日期计算惯例

6.2 国债报价

6.3 国债期货

6.4 欧洲美元期货

6.5 基于久期的套期保值策略

6.6 对资产负债组合进行套期保值

小结

参考读物

问题和习题

课后练习

第7章 互换

7.1 利率互换的机制

7.2 日期计算问题

7.3 确认书

7.4 比较优势的观点

7.5 互换率的本质

7.6 LIBOR／(互换)零息票利率的计算

7.7 利率互换的估价

7.8 货币互换

7.9 货币互换的估价

7.10 信用风险

7.1l 其他类型的互换

小结

参考读物

问题和习题

课后练习

第8章 期权市场的机制

8.1 期权类型

8.2 期权头寸

8.3 标的资产

8.4 股票期权的性质

8.5 报纸上的期权行情

8.6 交易

8.7 佣金

8.8 保证金

8.9 期权结算公司

8.10 监管

8.11 税收

8.12 认股权证、管理层股票期权和可转换债券

8.13 场外交易市场

小结

参考读物

问题和习题

课后练习

第9章 股票期权的性质

9.1 影响期权价格的因素

9.2 假设和符号

9.3 期权价格的上下限

9.4 看跌期权与看涨期权之间的平价关系

9.5 提前执行：不付红利股票的看涨期权

9.6 提前执行：不付红利股票的看跌期权

9.7 红利的影响

小结

参考读物

问题和习题

课后练习

第10章 期权的交易策略

10.1 包括一个期权和一个股票的策略

10.2 差价期权

10.3 组合期权

10.4 其他复合期权的损益状态

……

第11章 二叉树模型

第12章 维纳过程与引理

第13章 Black Scholes Merton模型

第14章 股票指数期权、货币期权和期货期权

第15章 希腊字母

第16章 波动率微笑

第17章 基本数值方法

第18章 风险值

第19章 估计波动率与相关性

第20章 信用风险

第21章 信用衍生品

第22章 奇异期权

第23章 天气、能源和保险衍生证券

第24章 更多的模型与数值方法

第25章 鞅和测度

第26章 利率衍生品：标准的市场模型

第28章 税率衍生品：瞬时利率模型

第29章 利率衍生品：HJM和LMM

第30章 互换

第31章 实物期权

第32章 衍生品灾难以及我们能从中学到什么

术语表

主要的期货与期权交易所

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