不完美的理性人：公司金融通识课
内容简介
《不完美的理性人：公司金融通识课》向读者原汁原味地呈现了清华大学五道口金融学院精品课程——《公司金融》。全书通过企业融资：资金从哪儿来；企业投资：资金向哪儿去；公司治理：不完美的商业世界；企业创新：资本创新的逻辑四大模块，运用金融的逻辑和方式，讲述企业资本运作体系，帮助企业做好如何筹钱、如何用钱、如何分配利润、如何管理资金、如何调节资本结构等重大决策。书中内容从金融知识出发而又不拘泥于金融的观察和感悟，以金融学通识教育和金融科普的视角帮助读者构建经济直觉，感受金融之美，用金融的知识打开观察事物的新图景。
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作者简介
田轩，第十四届全国人大代表，清华大学五道口金融学院副院长、金融学讲席教授，教育部“长江学者”特聘教授、国家杰出青年基金获得者，兼任清华大学学术委员会委员、国家金融研究院副院长和中国财富管理50人论坛理事。曾长期兼任深交所创业板上市审核委员会委员与并购重组审核委员会委员、中国证监会并购重组审核委员会委员和世界银行咨询专家。
加入清华大学前，田轩教授在美国印第安纳大学凯利商学院执教，获聘终身正教授和Mary Jane Geyer Cain讲席教授研究员。田轩于2008年获得波士顿学院金融学博士学位，此前获得华盛顿大学经济学硕士学位和北京大学经济学学士学位。主持国家自然科学基金委重大项目课题，其研究成果多次发表在国际顶级学术期刊上；四次获得印第安纳大学凯利商学院年度杰出研究奖；2016年获中国管理学青年奖；2020年获中国青年经济学家奖。其论文两次获得金融学顶级期刊Journal of Financial Economics詹森最佳论文奖。他的多篇论文蝉联全球前1%高影响力论文；担任多家国际顶级学术期刊编辑。
两次获得清华大学“良师益友”奖，2018年获得清华大学“青年教师教学优秀奖”，2020年入选“中国商学院十大最受欢迎教授”，主讲的“公司金融”课程于2019年和2022年两次入选清华大学“精品课程”。
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目录
序言 构建经济直觉，感受金融之美
第一模块
企业融资：资金从哪儿来
︱第一讲︱ 协作网络：
什么是风险投资3
风险投资能带来什么4
不完美的朋友：风险投资10
︱第二讲︱ 动态博弈：
风险投资如何影响企业的价值15
棋逢对手16
谈判策略20
选择时机26
︱第三讲︱ 利好和利空：
企业到底要不要上市29
上市的底层逻辑30
上市有哪些成本35
用哪种方式上市最合适38
︱第四讲︱ IPO抑价：
“留在桌子上的钱”是坏事吗41
IPO抑价知多少43
IPO抑价之谜45
︱第五讲︱ 上市制度：
科创板究竟带来了什么51
注册制和核准制的本质区别52
资本市场之变：科创板和北交所54
如何看待科创板的未来57
︱第六讲︱ 债券融资：
企业应该如何发债61
债券的本质是什么62
企业应该什么时候发债券65
如何给债券定价67
︱第七讲︱ 违约风险：
如何读懂债券的条款和评级75
债券的合规条款会让谁受益75
债券的可转换条款和可赎回条款78
债券的信用评级代表什么82
︱第八讲︱ 税盾的秘密：
怎样调整企业的资本结构85
什么是企业的资本结构86
MM定理为什么伟大88
税收如何影响企业的价值91
︱第九讲︱ 财务困境：
财务杠杆的成本有多高95
什么是财务困境的成本96
财务杠杆的代理成本有多高98
“最优杠杆率”真的存在吗107
︱第十讲︱ 分红：
怎么分，才能让企业更值钱111
常见的分红方式有哪些112
股票回购为什么受欢迎114
什么样的分红方式最好117
第二模块
企业投资：资金向哪儿去
︱第十一讲︱ 投资决策（上）：
如何判断一项投资好不好125
企业投资决策的四大重要原则是什么126
为什么说投资回收期法简单粗暴130
净现值法是最科学的吗132
︱第十二讲︱ 投资决策（下）：
投资决策相冲突怎么办137
内部收益率法怎么用138
内部收益率法有什么缺点140
怎样使用实物期权法146
︱第十三讲︱ 并购重组（上）：
怎样发挥协同效应151
兼并收购有哪些方式152
协同效应是如何产生的157
如何分配协同效应的收益160
︱第十四讲︱ 并购重组（中）：
并购方用现金买还是用股票买165
用现金买和用股票买有什么区别166
哪种收购方式更合理169
收购方式为什么会影响股价173
︱第十五讲︱ 并购重组（下）：
并购方自己出钱买还是加杠杆买177
什么是杠杆收购178
杠杆收购是完美的吗182
该用自己的钱还是他人的钱来完成并购186
第三模块
公司治理：不完美的商业世界
︱第十六讲︱ 信号传递：
如何解决信息不对称191
什么是逆向选择193
什么样的信号更可信195
企业如何传递有效的信号197
︱第十七讲︱ 机制设计：
如何让人说真话201
好机制的本质是什么202
如何设计一个好机制204
如何用好机制来治理公司208
︱第十八讲︱ 代理问题：
负债为何能让高管更“规矩”213
委托代理问题的本质是什么214
如何解决股东和管理层之间的委托代理
问题216
如何解决债权人和股东之间的委托代理
问题221
︱第十九讲︱ 内部治理：
怎样设计监督和激励机制225
中国的“独董”为什么作用有限226
公司如何设计激励机制229
如何选择最佳的公司治理模式231
︱第二十讲︱ 外部治理：
宝万之争，争的是什么235
“门口的野蛮人”有什么用236
机构投资者如何干预公司治理240
监管部门如何影响公司治理242
第四模块
企业创新：创新的资本逻辑
︱第二十一讲︱ 未知路径：
创新为什么那么难249
什么是创新251
创新为什么那么难252
如何激励创新255
︱第二十二讲︱ 企业风险投资：
腾讯真的没有梦想了吗259
什么是CVC260
企业为什么要开展CVC261
CVC为什么能激励创新264
企业应该如何进行CVC266
︱第二十三讲︱ 反敌意收购：
如何抵挡“门口的野蛮人”271
什么是反敌意收购272
毒丸计划274
双重股权结构277
“交错董事会”制度280
︱第二十四讲︱ 人力资本：
CEO要不要过度自信283
人力资本对创新的贡献有多大284
美国工会制度为什么不利于创新286
如何用制度激发人的作用288
︱第二十五讲︱ 交易成本：
股票流动性高是好还是坏293
股票流动性的优势和劣势293
为什么股票流动性高不利于创新296
为什么中国的资本市场应该提高股票
流动性299
︱第二十六讲︱ 信息中介：
金融分析师到底有什么用303
金融分析师的作用是什么304
金融分析师为什么在一定程度上会
阻碍创新308
中国的资本市场应该重视金融
分析师吗310
︱第二十七讲︱ 机构投资者：
为什么要拥抱“大玩家”313
机构投资者如何影响企业的创新314
机构投资者如何干预企业的创新316
如何应对机构投资者的干预320
︱第二十八讲︱ 放眼未来：
股权市场更能激励中国企业的创新325
股权比债权更能激励创新吗326
一个国家的股权市场有多重要328
为什么应该开放中国的金融市场329
结束语 成为更聪明的帆331
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读书文摘
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