固定收益分析

第1章 债务证券的特征

1．1 引言

1．2 债券合约与条款

1．3 到期期限

1．4 票面价值

1．5 票面利率

1．6 清偿债券的条款

1．7 转换特权

1．8 回售条款

1．9 货币名称

1．10 嵌入期权

1．11 借人资金购买债券

第2章 债券投资风险

2．1 引言

2．2 利率风险

2．3 收益率曲线风险

2．4 赎回和提前偿付风险

2．5 再投资风险

2．6 信用风险

2．7 流动性风险

2．8 汇率风险或货币风险

2．9 通货膨胀风险或购买力风险

2．10 波动性风险

2．11 事件风险

2．12 政治风险

第3章 债券类别和工具概述

3．1 引言

3．2 债券市场的分类

3．3 主权债券

3．4 准政府／机构债券

3．5 州政府及地方政府债券

3．6 公司债券

3．7 资产支持证券

3．8 债务抵押债券

3．9 债券的一级市场和二级市场

第4章 收益利差

4．1 引言

4．2 利率决定

4．3 国库券利率

4．4 非国债证券的收益率

4．5 非美国发行债券的利率

4．6 互换收益利差

第5章 债务证券估值

5．1 引言

5．2 估值的一般原则

5．3 传统的估价方法

5．4 无套利估值方法

5．5 估值模型

第6章 收益率衡量、即期利率和远期利率

6．1 引言

6．2 收益的来源

6．3 传统收益率衡量方法

6．4 理论即期利率

6．5 远期利率

第7章 利率风险衡量方法

7．1 引言

7．2 全面估价法

7．3 债券价格波动特征

7．4 久期

7．5 凸性调整值

7．6 基点价格

7．7 收益率波动的重要性

第8章 利率的期限结构与波动

8．1 引言

8．2 对国债收益率曲线的回顾

8．3 收益率曲线变化产生的国库券收益

8．4 构建国库券理论即期利率曲线

8．5 互换曲线(LIBOR曲线)

8．6 利率期限结构的预期理论

8．7 度量收益率曲线风险

8．8 收益率波动和度量

第9章 含嵌入期权的债券估价

9．1 引言

9．2 债券估价模型的要素

9．3 债券估价过程回顾

9．4 对无期权债券如何进行估价的回顾

9．5 使用二项式模型对含有嵌入期权的债券进行估价

9．6 对可赎回债券的估价和分析

9．7 对可回售债券进行估价

9．8 对梯升可赎回债券的估价

9．9 对有上限浮动利率债券进行估价

9．10 可转换债券的分析

第10章 抵押贷款支持证券板块

10．1 引言

10．2 住房抵押贷款

10．3 抵押转手债券

10．4 抵押担保债务

10．5 分离的抵押贷款支持证券

10．6 非机构住宅抵押贷款支持证券

10．7 商业不动产抵押贷款支持证券

第11章 资产支持证券板块

11．1 引言

11．2 ABS证券化的程序和特征

11．3 住宅权益贷款

11．4 预制房屋贷款支持债券

11．5 美国之外的住房抵押贷款支持证券

11．6 汽车贷款支持债券

11．7 学生贷款支持债券

11．8 小企业管理局贷款支持证券

11．9 信用卡应收款支持债券

11．10 债务抵押债券

第12章 抵押贷款支持证券和资产支持证券估价

12．1 引言

12．2 现金流量收益率分析法

12．3 无波动利差

12．4 蒙特卡罗模型(Monte Carlo Simulation Model)和期权调整利差法(OAS)

12．5 测量利率风险

12．6 资产支持证券的估值

12．7 估值任意债券

第13章 利率衍生工具

13．1 引言

13．2 利率期货

13．3 利率期权

13．4 利率互换

13．5 利率上限与下限

第14章 利率衍生工具估价

14．1 引言

14．2 利率期货合约

14．3 利率互换

14．4 期权

14．5 上限与下限

第15章 信用分析的一般原则

15．1 引言

15．2 信用评级

15．3 传统信用分析

15．4 信用评分模型

15．5 信用风险模型

附录：案例研究：Bergen Brunswig公司

第16章 债券投资组合管理概述

16．1 引言

16．2 固定收益投资者的投资目标设定

16．3 开发和实施投资组合策略

16．4 监控投资组合

16．5 调整投资组合

第17章 如何度量投资组合的风险

17．1 引言

17．2 标准差和下行风险度量

17．3 追踪误差

17．4 投资组合的利率风险度量

17．5 收益率曲线风险度量

17．6 利差风险

17．7 信用风险

17．8 非抵押贷款支持证券(NON-MBs)的期权风险

17．9 投资抵押贷款支持证券的风险

17．10 多因子风险模型

第18章 对照债券市场指数管理基金

18．1 引言

18．2 积极管理的程度

18．3 策略

18．4 潜在绩效评估的情景分析

18．5 采用多因子风险模型构建投资组合

18．6 业绩评估

18．7 杠杆策略

第19章 投资组合利率变动风险和现金流匹配

19．1 引言

19．2 单一负债的利率变动风险防范

19．3 或有利率变动风险防范

19．4 多重债务的利率变动风险防范

19．5 多重债务的现金流匹配

第20章 全球信用债券组合管理的相对价值分析法

20．1 引言

20．2 信用相对价值分析

20．3 总收益分析

20．4 一级市场分析

20．5 流动性和交易分析

20．6 二级市场交易动因分析

20．7 利差分析

20．8 结构分析

20．9 信用曲线分析

20．10 信用分析

20．11 资产配置／板块轮换

第21章 国际债券投资组合管理

21．1 引言

21．2 投资目标和投资策略

21．3 制定投资组合策略

21．4 构建投资组合

附录

第22章 利用衍生金融工具控制利率风险

22．1 引言

22．2 用期货控制利率风险

22．3 利用互换控制利率风险

22．4 利用期权进行套期保值

22．5 利用上限和下限

第23章 通过抵押贷款支持证券套期保值获取相对价值

23．1 引言

23．2 问题

23．3 抵押债券的风险

23．4 利率如何随着时间变化

23．5 套期保值方法

23．6 息票高效型抵押债券的套期保值

第24章 债券组合管理中的信用衍生品

24．1 引言

24．2 市场参与者

24．3 为什么信用风险重要

24．4 总收益互换

24．5 信用违约产品

24．6 信用利差产品

24．7 合成式债务抵押债券

24．8 一揽子违约互换

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